Mit mutat a kereskedési árrés. Mi az árrés a kereskedésben egyszerű szavakkal, a különbség a nyereségtől, a bevételtől és az árréstől. Az árrés kiszámítása a képlet segítségével történik

az áruk, kamatlábak, árfolyamok és értékpapírok ára közötti különbséget jelző fogalom, valamint a margin a vállalkozás tevékenységének mutatója, amelyet marginális elemzésben használnak.

Tájékoztatás az árrés fogalmáról, a „margin” kifejezés használatáról a tőzsdei, banki, biztosítási, kereskedelmi és fogadási tevékenységekben, árrésszámítás, határjövedelem kiszámítása, valamint az árrés és a felár különbsége, az árrés kereskedés és a fedezeti típusok, amikor kereskedés a tőzsdén

Tartalom bővítése

Tartalom összecsukása

A margó a definíció

A margó az olyan fogalom, amely a termék ára és költsége közötti különbséget jelöli, abszolút értékben kifejezve. A marzs azt is jelzi, hogy tőzsdei kereskedés esetén mekkora a szükséges előleg, illetve banki hitelkamat és kamatkülönbözet. Az általános piaci terminológiában az árrés fogalma az egyes tevékenységtípusokra jellemző mutatók közötti különbségre utal.

A margó az a kereskedési, tőzsdei, biztosítási és banki gyakorlatban használt kifejezés az áruk árai, az értékpapír-kamatlábak, a kamatlábak és egyéb mutatók közötti különbségre.

Az árrés fogalma

A margó az az ár és a költség különbsége (hasonlóan a profit fogalmával). Kifejezhető abszolút értékben (például rubelben) és százalékban is, az ár és az önköltségi ár különbségének az árhoz viszonyított arányaként (ellentétben a kereskedelmi árréssel, amelyet ugyanazon különbségként számítanak ki) az önköltségi árhoz képest).

A margó az zálog, amely lehetőséget biztosít arra, hogy kölcsönt kapjon ideiglenes felhasználásra pénzben vagy áruban, amelyet spekulatív csereügyletek lebonyolítására használnak a margin kereskedésben. Tól től egyszerű kölcsön Az árrés annyiban különbözik, hogy a kapott pénzösszeg (illetve az átvett áru értéke) általában meghaladja a fedezet (margin) összegét. A letétet (marzskövetelmény) általában százalékban (%), a biztosíték összegének az ügylet összegéhez viszonyított arányában (például 25%) vagy a részvények arányában (például 1: 4). A spread fogadásnál a marzs 3-5% lehet, ami lehetővé teszi a nyeremények és a veszteségek növelését egyaránt.

A margó az az eladási ár és a költség közötti különbség. Ezt a különbséget általában vagy az eladási ár százalékában (haszonkulcs) fejezik ki, vagy abszolút értékben a kibocsátási egységre jutó nyereségként.

A margó az az áruegység eladási ára és az áruegység költsége közötti különbség. Ezt a különbséget általában a kibocsátási egységenkénti nyereségben vagy az eladási ár százalékában (haszonkulcs) fejezik ki. Általánosságban elmondható, hogy a margin egy olyan kifejezés, amelyet a kereskedési, tőzsdei, biztosítási és banki gyakorlatban használnak a két mutató közötti különbség jelölésére.

A margó az az áruk bekerülési értékének azt a százalékát, amelyet hozzá kell adni a bekerülési értékükhöz, hogy megkapjuk az eladási árat.

A margó az az értékpapírok eladási és vételi ára közötti különbséget egy "piacjegyző" vagy az áruk - egy kereskedő által. Az informális szókincsben ezt a folyamatot gyakran "hajvágásnak" (haircut) nevezik.

A margó az a piaci kamathoz hozzáadott vagy a betét piaci kamatából levont árat annak érdekében, hogy a bank nyereséget kapjon.

Margó és üzlet

A margó az a tőzsdén játszó személy, illetve határidős ügylet vásárlásakor a befektető által a brókernek vagy kereskedőnek fizetett előleg összege.

A margó az tőzsdeügynöknél letétbe helyezett pénz vagy értékpapír az ügyfél esetleges veszteségének fedezésére.

A margó az a kereskedési, tőzsdei, biztosítási és banki gyakorlatban használt kifejezés az áruk árai, az értékpapír-kamatlábak, a kamatlábak és egyéb mutatók közötti különbség jelölésére.

A margó az- közpiaci terminológiában - az ár és a költség különbsége.

Munka margóval

A margó az- marketingben - az ipari vállalkozások által kialakított kereskedelmi árrés.

A margó az- sürgős részvényügyleteknél - az értékpapír megkötésének napján és az ügylet teljesítésének napján érvényes árfolyam különbözete vagy a vevő és az eladó árának különbözete.

A margó az a fedezet összege, amely szükséges ahhoz, hogy a kereskedők fenntartsák a nyitott pozíciókat a devizapiacon.

A margó az definíció, amely a pénzügy és a banki területről érkezett az e-kereskedelembe.

A margó az az áruk ára közötti különbség, sőt - az értékesítés jövedelmezősége.

A margó az kamatlábak, hitelkamatok, értékpapírkamatok, áruk vételi és eladási árai és egyéb mutatók közötti különbség, amelyek értékétől függ az ezen árukat, értékpapírokat, pénzügyi forrásokat vásárló és értékesítő cégek, cégek, egyéni vállalkozók nyeresége, stb. d.

A margó az a hitel- és betéti kamatok különbsége; a hitelfelvevők különböző kategóriáinak nyújtott kölcsönök kamatai között; a fedezet összege, amelyre a kölcsönt nyújtották, és a kiadott kölcsön összege között.

A margó az a banki, tőzsdei, kereskedelmi biztosítási gyakorlatban a kamatlábak, értékpapír-kamatlábak, nyersanyagárak és egyéb mutatók közötti különbség jelölésére használt kifejezés; a felvett és nyújtott kölcsönök kamatlábai közötti különbség; a hitelfelvevők különböző kategóriáinak nyújtott kölcsönök kamatai között; a biztosíték összege, amelyre a kölcsönt nyújtották, és a kiadott kölcsön összege; további részesedés betéten, biztosítékon vagy az árfolyam megengedett ingadozásán.

A margó az az értékpapírárak, a kamatlábak, a nyersanyagárak és más iparág-specifikus mutatók közötti különbség.

Általános értelemben a margin a nyersanyagárak, a részvényárfolyamok, a kamatlábak stb. A kifejezés számos területen elterjedt: kereskedés, banki ügylet, tőzsde, biztosítás stb., és nagyon sok árnyalattal rendelkezik a meghatározásban.

Például az általános közgazdasági elméletben az árrés egy termék ára és költsége közötti különbség.

Egy vállalkozás tevékenységének elemzésekor a közgazdász-elemző érdeklődése a bruttó árrés - a vállalat termékértékesítésből származó bevételének és a változó költségeknek a különbsége, vagyis azok, amelyek a megtermelt termékek mennyiségével egyenes arányban változnak. . A bruttó fedezet nagysága közvetlenül befolyásolja a nettó nyereséget, és ebből alakulnak ki fejlesztési alapok (erről bővebben a „Mi a tőke” cikkben). Létezik egy bruttó fedezeti hányad is, amelyet a bruttó árrés és a szállítmány értékesítéséből származó bevétel arányaként számítanak ki. Ugyanakkor fontos felmérni a vállalat által befolyt határjövedelem szintjét. Kiszámítható akár bruttó árrésként, akár az állandó költségek és a nyereség összegeként. A határjövedelem rátája alatt a határjövedelem hányadát értjük a vállalat árueladásából származó teljes bevételében.

Létezik a bruttó árréshez hasonló fogalom is, ami a haszonkulcs arányát jelenti a teljes kereskedési tőkéből, és egyszerűen csak az értékesítés jövedelmezőségét határozza meg.

A bankszektorban olyan fogalmak érvényesek, mint a hitelmarzs - vagyis a szerződésben rögzített árumennyiség és a kölcsönnyújtás, valamint a hitelfelvevőnek adott tényleges összeg közötti különbség.

És ha a banki szervezet profitforrásairól beszélünk, akkor azt nagyrészt a banki marzs nagysága - a hitelek és a betétek kamatai közötti különbség - határozza meg. Vagy ezekre a célokra jobban megfelel az úgynevezett nettó kamatmarzs – a bank nettó kamatbevétele (hitelezésből és befektetésből) és a tőkére és kötelezettségekre fizetett kamatláb közötti különbség.

Fedezetes hitelnél célszerű a fedezett kölcsönnél a fedezetrögzítésről beszélni - ebben az esetben ez lesz az úgynevezett garanciamarzs -, a fedezet értéke és a kihelyezett hitel összege közötti különbözetről.

Árrés számítás

Az árrés (az értékesítés jövedelmezősége) az eladási ár és az önköltségi ár különbsége. Ezt a különbséget általában vagy az eladási ár százalékában, vagy egységenkénti nyereségben fejezik ki. Árrés számítás (képlet):

Az árrés célja az árbevétel-növekedés mértékének meghatározása, valamint az árképzés és a termékpromócióval kapcsolatos döntéshozatal kezelése.

Margó és ár

Az értékesítési árrés küszöbértéke kulcsfontosságú tényező számos egyéb alapvető üzleti számítás mellett, beleértve a becsléseket és előrejelzéseket. Minden menedzsernek ismernie kell (és általában tudnia kell) a vállalata becsült értékesítési megtérülését és azt, hogy ez mit mutat. A menedzserek azonban nagymértékben különböznek abban, hogy milyen feltételezéseket alkalmaznak az értékesítési árrések kiszámításakor, valamint abban, ahogyan elemzik és kiderítik, mi az árrés.

Amikor a haszonkulcsról beszélünk, fontos szem előtt tartani a haszonkulcs és az értékesítési fajlagos nyereség közötti különbséget. Ez a különbség könnyen összeegyeztethető, és a vezetőknek át kell tudniuk váltani egyikről a másikra.

Mi az a termelési egység? Minden cégnek megvan a saját elképzelése arról, hogy mi az egység, ami egy tonna margarintól 1 liter kóláig vagy egy vödör gipszig terjedhet. Sok iparág több termékegységgel foglalkozik, és ennek megfelelően számítja ki az értékesítési árrést. A dohányiparban például darabokban, csomagokban, tömbökben és dobozokban (amelyekbe 1200 cigaretta fér el) árulják a cigarettákat. A bankokban az árrést a számlák, ügyfelek, hitelek, tranzakciók, családi egységek és a bank fiókjai alapján számítják ki. Készen kell állnia arra, hogy könnyedén váltson egyik koncepcióról a másikra, hiszen a döntések bármelyikén alapulhatnak.

A Profit Ratio kiszámítható a pénzben kifejezett bruttó árbevétel és az összköltség felhasználásával is.

Az árbevétel-arányos megtérülés kiszámításakor, mind százalékban (nyereségmutatóban), mind egységnyi kibocsátásra jutó nyereségben kifejezve, egyszerű egyeztetés végezhető annak ellenőrzésével, hogy az egyes részek összeadják-e a végösszeget.

Jelölés vagy margó?

Bár egyesek a „margin” és a „pótdíj” kifejezéseket felcserélhető fogalmakként jellemzik, ez nem igaz. A "pótdíj" kifejezés általában arra a gyakorlatra utal, hogy az eladási árak kiszámításához hozzáadnak egy bizonyos százalékot a költségekhez.

Mint tudják, minden kereskedelmi vállalat a költségek fedezéséhez és a nyereség eléréséhez szükséges árrésből él:

Mi az árrés, miért van rá szükség, és miben különbözik a felártól, ha ismert, hogy az árrés az eladási ár és az önköltségi ár különbsége?

Kiderül, hogy ez ugyanannyi.

Margó és jelölés

Mi a különbség?

A különbség ezen mutatók százalékos kiszámításában rejlik (a felár a költségekre, az árrés az árra vonatkozik).

Kiderült, hogy számszerűen a felár és a marzs összege egyenlő, százalékban pedig a felár mindig nagyobb, mint a marzs.

Például:

Itt érdekes megjegyezni, hogy az árrés nem lehet egyenlő 100%-kal (ellentétben a felárral), mert. ebben az esetben az önköltségi ár legyen nulla, ami, mint tudod, nem történik meg, pedig nagyon szeretnénk!

Az árrés és a jelölés fogalma

Mint minden relatív (százalékban kifejezett) mutató, a jelölés és az árrés is segít a folyamatok dinamikában való meglátásában. Segítségükkel nyomon követheti, hogyan változik a helyzet időszakonként.

Ha a táblázatot nézzük, jól látjuk, hogy a felár és az árrés egyenesen arányos: minél magasabb a felár, annál nagyobb az árrés, és ezáltal a profit.

Ezen mutatók kölcsönös függése lehetővé teszi egy mutató kiszámítását egy adott másodperccel. Így, ha egy cég el akar érni egy bizonyos nyereségszintet (margin), ki kell számítania a termék árrését, amely lehetővé teszi számára, hogy megkapja ezt a nyereséget.

Annak érdekében, hogy ne keveredjen újra, tanulja meg azt a szabályt, hogy az árrés a nyereség és az ÁR aránya (azaz a haszon százalékos aránya az áruk árában), az árrés pedig a nyereség és a KÖLTSÉG aránya (azaz a százalékos arány). nyereségének költségében).

Bruttó árrés

A bruttó fedezet a működési elemzés egyik legfontosabb mutatója, amelyet széles körben használnak a pénzügyi irányításban és a kontrollingban.

Bruttó árrés (angolul bruttó árrés) - a termékek értékesítéséből származó teljes bevétel és a vállalkozás változó költségei közötti különbség. A bruttó árrés számított mutatókra vonatkozik. A bruttó árrés önmagában nem teszi lehetővé a vállalkozás általános pénzügyi helyzetének vagy tevékenységének egy külön aspektusának értékelését. A „bruttó árrés” mutatót számos egyéb mutató kiszámítására használják. Például a bruttó fedezet és a bevétel arányát bruttó fedezeti hányadnak nevezzük.

A bruttó árrés az alapja a vállalkozás nettó nyereségének meghatározásának, a bruttó fedezetből alakul ki a vállalat fejlesztési alapja. A bruttó árrés egy analitikai mutató, amely a vállalkozás egészének eredményét jellemzi.

A bruttó árrés a vállalkozás alkalmazottainak az áruk előállításába (szolgáltatások végzésére) fektetett munkája rovására jön létre. A bruttó fedezet a vállalkozás által megtermelt többletterméket fejezi ki pénzben. A bruttó árrés számításba veheti a vállalkozás ún. nem működő üzleti tevékenységéből származó bevételt is. A nem működési bevétel magában foglalja a nem ipari szolgáltatások, a lakás- és kommunális szolgáltatások működési egyenlegét, a követelések és kötelezettségek leírását stb.

A bruttó árrés az egyes dollárok értékesítéséből származó részesedése, amelyet a vállalat bruttó nyereségként megtart. Például, ha egy vállalat utolsó negyedéves bruttó árrése 35% volt, az azt jelentette, hogy 0,35 dollárt takarított meg. az eladások eredményeként befolyt minden rubelből értékesítési, általános és adminisztratív költségek, kamatkiadások és részvényesek részére történő kifizetések visszafizetésére fordítandó. A bruttó árrés szintjei kereskedésenként jelentősen eltérhetnek.

A bruttó árrés és a készletforgalom között fordított összefüggés van: minél alacsonyabb a készletforgalom, annál nagyobb a bruttó fedezet; minél nagyobb a készletforgalom, annál alacsonyabb a bruttó fedezet. A termelőknek magasabb bruttó árrést kell biztosítaniuk, mint a kiskereskedelemben, mivel termékeik több időt töltenek a gyártási folyamatban. A bruttó árrést az árpolitika határozza meg.

A bruttó árrést a következő képlet alapján számítják ki:

Bruttó fedezeti arány

A bruttó haszonkulcs a bruttó nyereség és a bevétel aránya. Más szóval azt mutatja meg, hogy mennyi profitot kapunk egy dollár bevételből. Ha a bruttó fedezeti hányad 20%, ez azt jelenti, hogy minden dollár 20 cent profitot hoz nekünk, a többit pedig árutermelésre kell fordítani.

Emlékezzünk vissza, hogy a bruttó árrés definíció szerint a kapcsolódó költségek fedezésére szolgál Általános menedzsment cégek és késztermékek értékesítése, és ezen túlmenően annak nyereségének biztosítása. Ebben az értelemben a bruttó fedezeti mutató azt mutatja meg, hogy a vállalat vezetése mennyire képes kezelni a termelési költségeket (a nyersanyag és közvetlen anyagköltség, a közvetlen munkaerőköltség és a termelési rezsiköltség). Minél magasabb ez a mutató, annál sikeresebben kezeli a vállalat vezetése a termelési költségeket.

Bruttó árrés Oroszországban

Oroszországban a bruttó árrés alatt a vállalat termékértékesítésből származó bevétele és a változó költségek közötti különbséget értik.

Ez azonban nem más, mint határjövedelem, határnyereség (járulékkulcs) - a termékek értékesítéséből származó bevétel és a változó költségek különbözete. A bruttó árrés egy számított mutató, amely önmagában nem jellemzi a vállalkozás pénzügyi helyzetét vagy annak egyik szempontját, de számos pénzügyi mutató számításánál felhasználják. A határjövedelem értéke a vállalkozás hozzájárulását mutatja az állandó költségek és a nyereség fedezéséhez.

Bruttó árrés Európában

Eltérések vannak az Európában létező bruttó árrés és az Oroszországban létező árrés fogalma között. Európában (pontosabban az európai számviteli rendszerben) létezik a bruttó árrés fogalma. A bruttó árrés (bruttó árrés) a teljes árbevétel azon százaléka, amelyet a vállalat a vállalat által értékesített áruk és szolgáltatások előállításával kapcsolatos közvetlen költségek felmerülése után hagy el. A bruttó haszonkulcs százalékban kerül kiszámításra. Ezek a különbségek alapvetőek a számviteli rendszerben. Így az európaiak a bruttó árrést százalékosnak tekintik, míg Oroszországban a "margin" alatt a profitot értik.

Margin elemzés

Az üzleti életben a vezetési döntések megalapozásában fontos szerepet játszik a marginális (marginális) elemzés, amelynek módszertana a legfontosabb gazdasági mutatók három csoportja közötti kapcsolat vizsgálatán alapul: „költségek - a termékek termelési (értékesítési) volumene - profit” és e mutatók mindegyikének kritikus és optimális értékének előrejelzése mások adott értékére. Ezt a gazdálkodási számítási módszert fedezeti vagy jövedelemtámogatási elemzésnek is nevezik.

A marginális elemzés lényege az értékesítési volumen (kibocsátás), a költségek és a nyereség arányának elemzése ezen értékek adott korlátozások melletti szintjének előrejelzése alapján.

A határelemzés arra szolgál, hogy megtalálja a legjövedelmezőbb kombinációkat az egységnyi termelési változó költségek, a fix költségek, az ár és az értékesítési mennyiség között. Ezért ez az elemzés lehetetlen a költségek állandó és változóra bontása nélkül.

Az egyes terméktípusok fajlagos határjövedelmének értékei fontosak a menedzser számára. Ha ez a mutató negatív, akkor a termék értékesítéséből származó bevétel még a változó költségeket sem fedezi. A határjövedelem kiszámítása lehetővé teszi, hogy meghatározza a termelés és az értékesítés volumenének hatását a termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó nyereség összegére és az értékesítések mennyiségére, amelyből a vállalat nyereséget termel.

A marginális elemzés a költségek változóra és fixre való felosztásán alapul.

A gyakorlatban egy cikk változó vagy állandó részként való besorolásának kritériumrendszere a szervezet sajátosságaitól, az elfogadott számviteli politikától, az elemzés céljaitól és az érintett szakember szakmai felkészültségétől függ.

A gyakorlat azt mutatja, hogy az ipar vállalkozásai általában nem korlátozódnak az egytermékes termelésre, ezért a többtermékes termelés körülményei között marginális elemzést kell végezni.

A tevékenység árrés elemzése

Tekintettel arra, hogy a különböző típusú termékeket különböző áron értékesítik, eltérő költségekkel és haszonkulccsal rendelkeznek többtermékes kibocsátás mellett, a marginális elemzés bonyolultabbá válik. Ennek a problémának a megoldása többféleképpen lehetséges, ideértve a gyártott termékek körének külön elemzését az egyedi fedezeti pontok meghatározásával az egyenlet alapján, amelyet egyetlen termék elemzésénél használnak. Ebben az esetben a közvetlen változó költségek mellett célszerű a közvetlen fix költségeket közvetlenül egy adott terméktípushoz rendelni (amelyek egyértelműen ehhez a terméktípushoz kapcsolódnak, és a gyártás leállításakor eltűnnek).

A fedezeti elemzés eredménye nagyban függ a költségszerkezettől, azaz a változó és a fix komponensek arányától az összköltségben. A marginális elemzés elmélete nem ad egyértelmű választ arra a kérdésre, hogy mi legyen a változó és fix költségek legoptimálisabb (jövedelmezőbb) aránya.

Magas fix költségek mellett jelentős mértékű árbevételre van szükség a fedezeti pont eléréséhez, ami hosszú időtávhoz köthető. Pozitívum, hogy a fedezeti pont elérése után magas nyereségnövekedés tapasztalható. Az ilyen jellemzőkkel rendelkező szervezetek azonban nagy kockázatot hordoznak magukban.

Az alacsony fix költségű és magas változó költségű szervezetek stabilabb profitot érnek el, kevésbé kockázatosak.

A vállalkozói kockázatok minimalizálását elősegítheti az állandó költségek egy részének a változók kategóriájába történő átvezetése. Néha a vállalkozásnak van ilyen lehetősége azáltal, hogy a fő munkavállalók munkabérét darabbérrel helyettesíti, a vállalkozás értékesítési részlegeinek bérét összekapcsolja az értékesítési mennyiségek értékével stb.

Azonos költség mellett a fix költségek arányának csökkenése pozitív hatással van a vállalkozás pénzügyi stabilitására: csökken a fedezeti pont értéke és a működési tőkeáttétel ereje, az árrés pénzügyi ereje növekszik. Ugyanakkor a termelési kockázatok csökkennek, de a vállalkozás tevékenysége kevésbé hatékony.

Meglehetősen nehéz egyértelmű választ adni, hogy a fix és a változó költségek arányára melyik opció a jobb. A folyamat gyakran megköveteli, hogy a fix költségek magasak, a változó költségek pedig alacsonyak legyenek, ilyenkor a magas termelési volumen és a stabil értékesítés mellett lehetővé válik a magas nyereség elérése.

A fedezeti elemzés (megtérülési elemzés) lehetővé teszi, hogy:

Pontosabban számítja ki a tényezők hatását a termékek (szolgáltatások) költségének változására, a nyereség nagyságára, a jövedelmezőség szintjére, és ennek alapján hatékonyabban kezelje a költségek és a pénzügyi eredmények kialakításának és előrejelzésének folyamatát;

Határozza meg az értékesítési volumen kritikus szintjeit, a kibocsátási egységenkénti változó költségeket, a fix költségeket, a releváns tényezők adott értékéhez tartozó árakat;

A vállalkozás biztonsági zónáját (megtérülési zónát) hozzon létre, és értékelje a külső és belső tényezők változásaira való érzékenységének mértékét;

Számítsa ki a szükséges értékesítési mennyiséget egy adott nyereség eléréséhez;

A vezetői döntések legoptimálisabb változatának alátámasztása a termelési kapacitás, a termékpaletta, az árpolitika, a felszerelési lehetőségek, a gyártástechnológia, az alkatrészek beszerzése és egyebek tekintetében a költségek minimalizálása és a nyereség növelése érdekében.

A határelemzés alkalmazásának legfontosabb hátránya a költségek fix és változó összetevőkre való felosztásának feltételes jellege, ami a kapott eredmények pontatlanságával jár. Emellett a többtermékes gyártásnál felmerül az általános változó költségek egyes terméktípusok közötti megosztásának problémája.

Az, hogy a 2. „Eredménykimutatás” formanyomtatványon a költségek az általános költségek részeként nem szerepelnek fix és változó összetevőkre, jelentősen megnehezíti a marginális elemzést, ami szükségessé teszi a közgazdasági elemzés elméletében létező egyik módszer alkalmazását. oldja meg ezt a problémát, például:

Statisztikai korrelációs módszer (grafikus);

Magas és mélypont módszer;

Módszer legkisebb négyzetek.

A marginális elemzés alkalmazásának másik hátránya a szervezet egészének tevékenységéhez kapcsolódó közvetett állandó költségek felosztásának problémája.

Talán az egyes termékek elemzésekor van értelme, hogy ne közvetett költségeket allokáljunk, hanem a legyártott termékek optimális szerkezeti eloszlása ​​alapján tervezzük meg a kibocsátást, a befolyt bevétel fix költségek fedezésére való alkalmasságának további elemzésével.

A második lehetséges megoldás az előző verzió fejlesztése lehet, azaz a legyártott termékek arányának a teljes kibocsátáson belüli optimális szerkezetét feltételes egyedi terméknek (többtermékes kibocsátásból csomagnak) vesszük. A részesedési arányban a csomagár és a változó költségek meghatározottak, a fix költségek ismertek. A módszer jelentős hátránya: a csomag szerkezete változatlannak tekinthető, ami a mai piacon nem valószínű. Lehetséges megoldás– a csomagban található termékek több legvalószínűbb részesedési arányának elemzése, figyelembe véve az árpolitika lehetséges változásait, a gyártó létesítmények bővítését stb.

A fedezeti elemzés fő kategóriája a határjövedelem. A határbevétel (nyereség) az értékesítésből származó bevétel (áfa és jövedéki adó nélkül) és a változó költségek különbözete.

Néha a határjövedelmet a fedezet összegének is nevezik - ez a bevétel azon része, amely az állandó költségek fedezésére és a nyereség termelésére marad. Minél magasabb a határjövedelem szintje, annál gyorsabban térülnek meg az állandó költségek, és a szervezetnek lehetősége nyílik nyereségre.

A vállalkozás marginális elemzése lehetővé teszi, hogy a vállalkozó, a vállalkozás vezetése megbízhatóan felmérje a jelenlegi helyzetet és kilátásokat. Meg kell válaszolnia a kérdést: milyen forrásokból és forrásokból áll a vállalat, milyen célokra és szükségletekre költik azokat?

Az elemzés részeként a monetáris erőforrások és a tőke felhasználásának hatékonyságát értékelik. Az elemzés kötelező része a vállalati kiadások összetételének, bevételi forrásainak és irányainak vizsgálata, az áruk és szolgáltatások értékesítési volumenének, az értékesítés költségeinek figyelembevétele, a bruttó, fix és változó költségek felosztásával. Meg kell határozni és értékelni kell a profit és a jövedelmezőség mutatóit, azonosítani kell ezek dinamikájának alakulását.

Határjövedelem

A határjövedelem (MD) kifejezés angolból. A határbevételt kétféleképpen használják fel:

A határjövedelem egy további áruegység értékesítéséből származó többletbevétel;

Értékesítésből származó bevétel a változó költségek megtérülése után. Ebben az esetben a határjövedelem a profittermelés és az állandó költségek fedezésének forrása.

Ez az eltérés a kétértelműségből adódik angol szó marginális:

Korlátozás, ezért a „marginális, marginális” szavak innen származnak - a határon található, az általánosan elfogadott határán;

Változás, különbség, innen a „margin” szó – a kamatkülönbség stb.

Így a határjövedelem fix költség és nyereség. A határjövedelem helyett gyakran a „fedezeti hozzájárulás” kifejezést használják: a határjövedelem az állandó költségek fedezéséhez és a nettó profit termeléséhez való hozzájárulás.

A határjövedelem számítási képlete nem mutatja meg a fix költségektől, a változó költségektől és az áraktól való függését. De a határjövedelem kiszámításának példáiból világos, hogy ez a függőség fennáll.

A határjövedelem különösen akkor érdekes, ha a vállalat többféle terméket állít elő, és össze kell hasonlítani, hogy melyik terméktípus járul hozzá nagyobb mértékben a teljes bevételhez. Ehhez számítsa ki, hogy a határjövedelem mekkora része a bevétel (jövedelem) hányadának az egyes terméktípusok vagy termékek esetében.

Árrés a cseretevékenységben

A tőzsdei kereskedésben résztvevők nyeresége egy tőzsdei áru eladási és vételi ára közötti különbségtől függ, amely a tőzsdei értesítőben szerepel. Tágabb értelemben a tőzsdei gyakorlatban a „margin” kifejezést az értékpapírok ára közötti különbségre használják.

A margin kereskedés az spekulatív kereskedési műveletek lebonyolítása a kereskedőnek hitelre adott pénz és/vagy áru felhasználásával meghatározott összegű biztosíték ellenében - letét. A fedezeti kölcsön abban különbözik az egyszerű hiteltől, hogy a kapott pénzösszeg (vagy az átvett áru költsége) általában többszöröse a fedezet összegének (margin). Például egy 100 ezer eurós amerikai dollár adásvételi vagy eladási szerződés megkötésére a bróker általában legfeljebb 2 ezer dollár zálogjogot kér. Ez lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy azonos tőkével növelje a tranzakciók volumenét. Ezen túlmenően árrés kereskedés esetén általában megengedett a hitelre felvett áru értékesítése hasonló termék várható utólagos vásárlásával és a kölcsön természetbeni (áru) formában történő visszaküldésével. Az ilyen műveletet short pozíciónak vagy shortolásnak (csupasz eladás) nevezzük. Ez a mechanizmus biztosítja a technikai lehetőséget arra, hogy az árak esése esetén nyereséget érjen el (példák az alábbiakban találhatók).

A margin elvét széles körben alkalmazzák bármilyen eszközzel folytatott tőzsdei kereskedésben.

A margin kereskedésről

A margin kereskedés magában foglalja a műveletek végrehajtását egy brókertől hitelre kapott eszközökkel. Ez lehet készpénz és forgalomképes áru is: például részvények, határidős szerződések. A fedezeti hitelezésnek megvannak a maga sajátosságai. Általában a következő feltételeket írják elő:

A hitelfelvétel nem igényel előzetes jóváhagyást és külön regisztrációt;

A kölcsön fedezete készpénzzel és a megfelelő számlákon elhelyezett egyéb eszközökkel történik;

A kölcsön olyan eszközöket biztosít az eszközök listájából, amelyekkel fedezeti ügyleteket lehet kötni;

A kereskedési időszak alatti kreditek ingyenesek;

Sok esetben – például részvényekkel való kereskedéskor – díjat számítanak fel egy napnál hosszabb futamidejű hitelnyújtás esetén. Ez általában a kölcsön összegének vagy a kölcsönadott eszközök piaci értékének megállapodás szerinti százaléka. A kamatláb általában a hitelre nyújtott eszköz típusától függ, és a „normál” bankközi hitelezés hasonló műveleteinek meglévő kamataihoz igazodik.

A fedezeti követelmények nagymértékben függenek a kereskedett áru likviditásától. A devizapiacon az árrés általában 0,5-2%. Hétvégén 5-10%-ra is emelkedhet. Az USA-ban, Nagy-Britanniában, Németországban 20-50% is lehet a marzs a tőzsdén. Oroszországban bizonyos részvényekkel egyes kereskedők számára a Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat (2004-ig feladatait a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság látta el) a szerződés összegének 25-50%-os árrését engedélyezi (2007 februárjától). ). A fedezet nagysága függhet az első tranzakció irányától (vétel vagy eladás).

A származékos margin kereskedésről

A szabályozó hatóságok válsághelyzetekben tovább korlátozzák a letéti műveletek lehetőségét. A Wall Streetet elborító pánik és pletykák leküzdésére az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet 2008. július 21-től sürgősen korlátozta 19 nagy pénzügyi társaság shortolását, 2008. szeptember 19-től pedig ez a lista 799 pénzügyi társaságra bővült. Az Egyesült Királyság Pénzügyi Magatartási Hatósága (FSA) 2008. szeptember 19-től 2009. január 16-ig ideiglenes tilalmat rendelt el a londoni tőzsdén a részvények "short eladására".

2008. szeptember 17-én az Oroszországi Pénzügyi Piacok Szövetségi Szolgálata felfüggesztette az összes értékpapír kereskedését az orosz tőzsdéken. Vlagyimir Milovidov, az orosz Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat vezetője kommentárjában ezt a lépést azzal magyarázza, hogy "a brókerek továbbra is kötnek margin ügyleteket és nyitottak short pozíciókat, tovább destabilizálva a helyzetet".

A margin kereskedés fogalma

A margin kereskedés mindig azt feltételezi, hogy a kereskedő bizonyos idő elteltével biztosan az ellenkező műveletet hajtja végre azonos mennyiségű árura. Ha az első vásárlás volt, akkor az eladás következik. Ha az első eladás volt, akkor vásárlás várható. Az első művelet (pozíciónyitás) után a kereskedőt általában megfosztják attól a lehetőségtől, hogy szabadon rendelkezzen a vásárolt áruval vagy az eladásból befolyt pénzeszközökkel. Biztosítékként szavatolótőkéjének egy részét is elzálogosítja a megállapodás szerinti letét összegében. A bróker szorosan figyelemmel kíséri a nyitott pozíciókat és szabályozza a lehetséges veszteség mértékét. Ha a veszteség elér egy kritikus értéket (például az árrés felét), a bróker a kereskedőhöz fordulhat további források lekötésére. Ezt a fellebbezést margin callnak hívják – az angolból. Margin call (szó szerinti fordítás – margin követelmény). Ha a forrás nem érkezik meg, és a veszteség tovább növekszik, a bróker a saját nevében erőszakosan bezárja a pozíciót. A második művelet (pozíciózárás) után a vételi és eladási ár különbözete összegében kialakul a pénzügyi eredmény, és felszabadul az árrés, amelyhez hozzáadódik a művelet eredménye. Ha az eredmény pozitív, akkor a kereskedő több pénzt kap vissza a nyereség összegével, mint amennyit vállalt. Negatív eredmény esetén a veszteség levonásra kerül a kaucióból, és csak a maradékot térítik vissza. A legrosszabb esetben a kaucióból nem marad semmi.

A kereskedő a felvett kölcsönért a közvetítő felé további pénzügyi kötelezettséget nem vállal, kivéve a fedezet nyújtását. Általában a bróker nem igényelhet további forrásokat azon az alapon, hogy egy pozíciót olyan veszteséggel zártak, amely meghaladja a biztosított letét összegét. Ez a helyzet egy új kereskedési nap nyitásakor fordulhat elő, amikor a kereskedés erős árréssel indul a jegyzésekből. előző nap. Ebben az esetben a további veszteségek kockázata a brókert terheli. Ez az alapvető különbség a margin kereskedés és a hagyományos hitellel történő kereskedés között. Ebben a margin kereskedés hasonló a szerencsejátékhoz, ahol a kockázatot általában a tét nagysága korlátozza.

Margin kereskedés a devizapiacon

Az árrés kereskedés lebonyolításához a bróker általában nem biztosítja a kereskedőnek a kereskedett eszközök teljes tulajdonjogát, vagy külön zálogszerződés megkötését írja elő. A kereskedőnek nem szabad megakadályoznia a pozíciók bróker általi kényszerű bezárását. Nagyon gyakran előfordul, hogy az áruk és/vagy az eladásból származó bevétel egyáltalán nem kerül át a kereskedő tulajdonába. Csak vételi/eladási megbízás adásához való jogát veszik figyelembe. Ez általában elég spekulatív jellegű ügyletekhez, amikor a kereskedőt nem a kereskedelem tárgya érdekli, hanem csak az árkülönbözetből származó bevétel lehetősége. Az ilyen kereskedés valódi szállítás nélkül csökkenti a spekuláns rezsiköltségeit.

A köztes nyereség gyors meghatározásához általában kiszámítják egy pont árát - az eredmény változását az árajánlat minimális változásával (egy ponttal). Ezt követően egy pont árát egyszerűen megszorozzák az árajánlat módosításához szükséges pontok számával.

Mi az a margin kereskedés

Alternatív nevek a margin kereskedéshez

Vannak más nevek is a margin kereskedésnek.

Kereskedés tőkeáttétellel

A tőkeáttétel a biztosíték összege és az arra elkülönített kölcsöntőke aránya. A fedezet nagyságának feltüntetése helyett a tőkeáttétel (lever) nagyságát olyan együttható formájában tüntetjük fel, amely a biztosíték összegének a nyújtott hitel nagyságához viszonyított arányát mutatja. Például a 20%-os letéti követelmény 1:5 (egytől ötig) tőkeáttételnek felel meg, az 1%-os fedezeti követelmény pedig 1:100 (egytől százig) tőkeáttételnek felel meg. Ebben az esetben a kereskedő állítólag ötször (vagy 100-szor) több pénzt kap kereskedésre, mint amennyi a biztonsági letétje.

Kereskedelem szállítás nélkül

Ez a kifejezés hangsúlyozza az ilyen típusú műveletek sajátos jellemzőit, de nem ad képet a valódi kereskedelem feltételeiről.

A margin kereskedés jövedelmezősége

A margin kereskedés jövedelmezősége egy kereskedő számára:

Lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy megsokszorozza a tranzakciók mennyiségét anélkül, hogy növelné a szükséges tőke összegét;

Lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy tőkeintenzív piacokon műveleteket hajtson végre anélkül, hogy jelentős pénzösszeggel rendelkezne;

Technikai lehetőséget biztosít arra, hogy az árak esése esetén nyereséget érjen el.

A margin kereskedés jövedelmezősége egy bróker számára:

Kiegészítő bevétel kamatfizetés formájában a hitel felhasználásáért. A letéti kölcsön kamata gyakran lényegesen magasabb, mint a bankbetétek kamata (a bróker számára kifizetődőbb az ügyfeleknek nyújtott fedezeti hitelezésre fordítani a pénzeszközöket, mint a bankbetétekre helyezni);

Az ügyfél nagyobb volumenű tranzakciókat köt, ami a bróker jutalékának növekedéséhez vezet, ideértve az árjegyzői brókerekkel való felárat is;

A bróker a tranzakciók lebonyolításához elegendő minimális tőke küszöb csökkentésével bővíti a potenciális ügyfelek körét.

A fedezeti kereskedés kockázatai

A margin kereskedés elterjedt alkalmazása növeli a piacon a tranzakciók számát és mennyiségét. Ez a kereskedési művelet eredményének változási ütemének növekedéséhez, a kockázatok növekedéséhez vezet. A tranzakciók volumenének növekedése befolyásolja a piac jellegét. A kaotikus kis tranzakciók nagy száma növeli a piac likviditását, stabilizálja azt. Másrészt, ha a kereskedések egyirányúak, jelentősen növelhetik az áringadozásokat.

A tőkeáttétel alkalmazása arányosan növeli a bevételi rátát, amikor az árfolyam nyitott pozíció felé mozdul el. Ha azonban az ár ellentétes irányban mozog, akkor a veszteségek növekedési üteme ugyanilyen mértékben nő. Ez nagyon gyors gazdagodáshoz és gyors tőkevesztéshez is vezethet. A felhasznált tőkeáttétel optimális mértékének megtalálásához figyelni kell a kereskedett instrumentum jegyzéseinek átlagos volatilitására. Minél nagyobb a volatilitás, annál valószínűbb, hogy a nagy tőkeáttétel alkalmazása még véletlenszerű piaci ingadozásokból is jelentős veszteségekhez vezethet.

Értékpapír margin

Az értékpapírok esetében a letét fogalmát három fontos komponens alkotja: letéti kölcsön, letéti letét és letéti felhívás. A letéti kölcsön az a pénzösszeg, amelyet a befektető kölcsönvesz a brókerétől, hogy értékpapírokat vásároljon. A letéti letét az a tőkeösszeg, amelyet a befektető értékpapírok vásárlására fektet be egy letéti számlán. A letéti követelmény az a minimális összeg, amelyet az ügyfélnek be kell helyeznie, általában az aktuális piaci érték százalékában kifejezve. A letéti letét nagysága nagyobb vagy egyenlő lehet, mint a letéti követelmény.

Az értékpapírok vásárlására felvett kölcsönt „marzs vásárlásnak” nevezik. Amikor egy befektető pénzt kölcsönöz a brókerétől, hogy részvényt vásároljon, letéti számlát kell nyitnia a brókernél, alá kell írnia a megfelelő megállapodást, és követnie kell a bróker letéti követelményeit. A számlán lévő hitelt értékpapírok és a befektető pénze biztosítják. Abban az esetben, ha a részvény értéke jelentősen csökken, a befektetőnek további forrásokat kell elhelyeznie a számlán, vagy el kell adnia a részvények egy részét.

A Federal Reserve Board és az olyan önszabályozó szervezetek, mint a New York-i Értéktőzsde és a FINRA egyértelmű margin kereskedési szabályokat határoztak meg. Az Egyesült Államokban a T szövetségi szabályozás lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a letét mellett vásárolt értékpapírok értékének 50 százalékáig kölcsönt vegyenek fel. Az értékpapírok vételárának azt a százalékát, amelyet a befektetőnek fizetnie kell, "kezdeti letétnek" nevezik. Az értékpapírok letéti vásárlásához a befektetőnek először bizonyos mennyiségű készpénzt vagy minősített értékpapírt kell letétbe helyeznie, amely elegendő a vásárlás kezdeti letéti követelményének teljesítéséhez.

Az NYSE és a FINRA szabályai szerint, ha egy befektető letéti fedezet mellett vásárol részvényeket, meghatározott minimális összeget kell tartania az ügyfél letéti számláján. Ezek a szabályok előírják, hogy a befektetők számláján pénzeszköznek kell lennie, amelynek összege a tulajdonában lévő értékpapírok piaci értékének legalább 25 százaléka. Ezt "minimális árrésnek" (fenntartási tartaléknak) nevezik. A Pattern Day Tradernek minősített piaci szereplők esetében a minimális letéti követelmény 25 000 USD vagy az értékpapírok teljes piaci értékének 25%-a, amelyik a nagyobb.

Ha a fedezeti számla egyenlege a minimumkövetelmények alá csökken, a brókernek jogában áll a pozíciót felszámolni, vagy a befektetőt a biztosíték összegének emelésére kötelezni, pl. további pénzeszközök elhelyezése.

A brókerek saját minimális fedezeti követelményeiket is meghatározzák, az ún. "helyi" követelmények (házigények). Egyes brókerek enyhébb hitelezési feltételeket kínálnak, mint mások, amelyek szintén eltérőek lehetnek a különböző ügyfelek esetében. Ennek ellenére az alkuszok kötelesek tevékenységüket a szabályozó szervezetek által meghatározott követelményeknek megfelelően végezni.

Nem minden értékpapírt lehet letétre vásárolni. Az árrés melletti vásárlás kétélű fegyver. Az ilyen kereskedés eredményeként vagy nagy nyereségre tehet szert, vagy nagy veszteségeket szenvedhet el. A volatilis piacon a brókereiktől kölcsönt felvevő befektetőknek további forrásokat kell elhelyezniük, ha a részvény árfolyama jelentősen esik (marzs vásárláskor), vagy túl magasra emelkedik (részvény shortolásakor). Ilyen esetekben a brókereknek jogában áll felszámolni a pozíciót a befektető tájékoztatása nélkül. Rendkívül fontos a részvények shortolásakor és a margin vásárlásakor a pozíciók valós idejű nyomon követése.

Árurés

A nyersanyagrés az a pénzösszeg, amelyet a befektető fektetett be a határidős ügylet fenntartására.

A határidős ügyletek vagy határidős opciók fedezeti követelményeit minden tőzsde határozza meg egy számítási algoritmus segítségével, amelyet "SPAN letétként" ismerünk. A SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) a portfólió teljes kockázatát úgy értékeli, hogy kiszámítja a lehető legnagyobb veszteséget, amelyet a portfólióban lévő származékos termékek és fizikai eszközök egy adott időintervallumon (általában egy kereskedési napon) belül okozhatnak. Az értékelés a nyereség és veszteség különböző piaci feltételek melletti kiszámításával történik. A SPAN módszertan legfontosabb része a SPAN kockázati tömb, amely számértékek halmaza, amely egy adott szerződés értékének növekedését és csökkenését reprezentálja, amikor különféle feltételek. Minden feltételt kockázati forgatókönyvnek nevezünk. Az egyes kockázati forgatókönyvek számszerű értéke tükrözi a szerződés értékének növekedését és veszteségét az árváltozás (vagy a mögöttes ár), a volatilitás és a lejárati dátum különböző kombinációival.

Az értékpapírokhoz hasonlóan az árukra is vonatkoznak kezdeti és minimális letéti követelmények. Ezeket a követelményeket jellemzően egyedi tőzsdék határozzák meg, és a határidős kontraktus aktuális értékének százalékos arányát jelentik a volatilitáson és a kontraktus árán alapulva. A határidős ügylet kezdeti letéti követelménye az a készpénzmennyiség, amelyet fedezetként kell letétbe helyezni a kontraktuson való pozíció megnyitásához. A határidős kontraktus megvásárlásához teljesítenie kell a kezdeti letéti követelményt, azaz át kell utalnia, vagy már rendelkeznie kell a szükséges összeggel a számláján.

Az áruk minimális árrése az a részvénymennyiség, amelyet a számlán kell tartani a határidős kontraktusban való pozíció megtartásához. Ez a számlaegyenleg minimális szintjét jelenti, amelyre további források befizetése nélkül tud lemenni. Az árupozíciók piaci átértékelése naponta megtörténik, és számláját az ebből eredő nyereségek vagy veszteségek figyelembevételével korrigálják. Mivel a mögöttes áruk ára változó, fennáll annak a lehetősége, hogy egy tőzsdei áru értéke olyan szintre csökken, ahol számlaegyenlege a minimális fedezeti követelmények alatt van. Ha ez megtörténik, akkor a bróker nagy valószínűséggel növelni fogja a biztosíték összegét (margin call). Ebben az esetben további forrásokat kell letétbe helyeznie a letéti követelmény teljesítéséhez.

Kezdeti árrés

A kezdeti margó az az a pénzösszeg, amelynek az ügyfél kereskedési számláján kell lennie ahhoz, hogy pozíciót tudjon nyitni. Ha a megadott szintnél kevesebb van a számlán, a határidős ügylet meghiúsul. Ez az összeg egy határidős szerződésre van feltüntetve, ezt meg kell szorozni az ügyletben szereplő számukkal. Ezen szerződések árváltozásából származó nyereség a kereskedési nap végén hozzáadódik az ügyfél számlaegyenlegéhez. Hasonlóképpen levonják belőle a veszteséget, de csak addig, amíg el nem érnek egy bizonyos szintet.

A kezdeti marginról

Karbantartási tartalék

A karbantartási tartalék az az a forrásszint, amely alá a kereskedési számla nem csökkenhet, ha nyitott pozíciók vannak rajta. Ha a tőzsdei árváltozás következtében az ügyfelet veszteség éri, a számláján lévő összeg a fenntartási fedezet szint alá csökkenhet. Ugyanez a helyzet állhat elő, ha a tőzsde emelte a fedezeti szinteket, és nem volt elegendő szabad pénz a számlán az új követelmények teljesítéséhez. Ebben az esetben az ügyfelet felhívja a bróker, aki elmondja neki a pénzhiányt. A bróker ilyen üzenetét „margin call” néven ismerik a kereskedők. Kétféleképpen lehet ezt a helyzetet megoldani – vagy további forrásokat ad hozzá a kereskedési számlához, vagy zárja be a meglévő pozíciók egy részét, hogy felszabadítsa a fedezeti fedezetként használt pénzeszközök egy részét. Ha az ügyfél a megállapított határidőn belül semmilyen intézkedést nem tett, a bróker megvédheti magát az ügyfélpozíciók önálló lezárásával a piacon elérhető árakon.

A fenntartási tartalék fogalma

Idézett margó

Az idézett árrés az a különbség két hozamszint, vagy egy benchmark index és egy részvény árfolyama között.

További margó

A kiegészítő fedezet a kiegészítő biztosíték letétbe helyezésének kötelezettségére vonatkozik.

A letéti felhívás az egyik lehetőség, amikor a brókerek további készpénzt vagy biztosítékot igényelnek, ha értékpapírjaik részben értéktelenek.

Betéti fedezet

A betéti árrés az határidős tőzsdei tőkeáttétellel történő kereskedésben használt eszköz. A „tőkeáttételi hatást” az magyarázza, hogy határidős ügylet vásárlásához csak a fedezetnek megfelelő összeg (GA), azaz a kötvény értékének 1-20%-a kell a brókerszámlán szerepelni. mögöttes eszköz. Ezt az összeget, amely a számláján befagyasztásra kerül, amikor pozíciókat nyit, betéti letétnek nevezik. Határidős ügyleteket vásárolhat rajta a betétszámlája tartalmának 5-100-szoros összértékben.

A Tőzsdének jogában áll az árrés mértékét (GA) módosítani. Érdekes megjegyezni, hogy ez befolyásolhatja maguknak a szerződéseknek a tőzsdei értékét. Így a GO kamatláb növekedése egy határidős kontraktus értékének csökkenéséhez vezethet. Ennek oka a kis piaci szereplők betéti fedezetének fedezésére szolgáló forráshiány. Elkezdik bezárni a pozíciókat, ami az árcsökkentés lavinájához vezet.

Variációs margó

A variációs határ az a bank vagy a tőzsdei kereskedési résztvevő által egy pozícióra vonatkozó pénzkötelezettség piaci kiigazítása következtében bekövetkezett változása kapcsán fizetett/kapott összeg.

Határidős ügyletek esetében az eltérési letétet a következő sorrendben határozzák meg:

A határidős szerződés megkötésének napján - a jelen szerződés megkötésének árának és a vonatkozó határidős ügyleteknek a megkötésének napjának végén a kereskedés eredményei alapján megállapított elszámolóárának különbözeteként;

A határidős szerződés megkötésének napja és megszűnésének napja közötti napon - a vonatkozó határidős szerződések korábbi elszámolóárának és az utolsó elszámolóárnak a különbözeteként;

A határidős szerződés megszűnésének napján - a vonatkozó határidős szerződések korábbi elszámoló ára és a jelen szerződés felmondási árának különbözeteként.

Mi a variációs margin

A tőzsdei variációs árrés egy olyan fogalom, amely elsősorban a határidős kereskedéshez kapcsolódik. Ebben az esetben az állandó változás miatt variációsnak nevezzük. A pozíció megnyitásának pillanatától számítják. Tegyük fel, hogy 150 100 pontos árfolyamon vettünk egy határidős kontraktust az RTS indexre, és tíz perccel később az árfolyam 150 200 pontra emelkedett. Ebben az esetben a variációs ráhagyás 100 pont volt, de természetesen ezt a paramétert nem pontokban, hanem rubelben mérik (azaz körülbelül 67 rubel). Ha nem veszünk fel profitot, hanem egyszerűen továbbra is nyitva tartjuk a pozíciót, akkor a kereskedés végén (vagyis az esti elszámoláskor) a változási árrés a felhalmozott bevétel oszlopba kerül, és az új kereskedési napon a fedezet újra felhalmozódik.

Egyszerűen fogalmazva, ha a pozíciót egy kereskedés során nyitva tartottuk, akkor az ügylet nyeresége és vesztesége megegyezik a margin értékével, ha pedig a pozíció több munkamenetig volt nyitva, akkor annak összege a margin értékek összege. minden napra. A pozitív margin érték egy adott időintervallumban nyereséget jelez (vagyis helyesen határoztuk meg az ármozgás irányát), a negatív pedig a kereskedési számlánk veszteségét.

Az eltérési határ definíciója

Előre margó

A forward margó az a készpénzes (azonnali) tranzakciók és a futamidejű tranzakciók árfolyamának különbözete (diszkont vagy prémium). A határidős marzs a kamatparitási szabályon alapul, amely kimondja, hogy a határidős kamatláb általában annyi pippel magasabb, mint az azonnali kamatláb, amennyi az egyik valutaország kamatlábai a másik devizaország kamatai alatt vannak, és fordítva.

A határidős árrés a devizaárfolyamokhoz hasonlóan kétoldalas jegyzésként jelenik meg: a vevői árrés és az eladói árrés. Mivel az ajánlati árfolyamnak (legyen az azonnali vagy határidős) mindig alacsonyabbnak kell lennie az eladási árfolyamnál (és a határidős vételi és az ajánlati árfolyam közötti árrésnek nagyobbnak kell lennie, mint az azonnali vételi és eladási árfolyam közötti margin), diszkont esetén , egy nagy számot az azonnali ajánlati árfolyamból vonnak le, a kisebbet pedig az azonnali eladási árfolyamból. Prémium esetén ezzel szemben az azonnali vételi árfolyamhoz egy kisebb számot, az azonnali eladási árfolyamhoz pedig egy nagyobb számot adnak.

Forex margin

Bukméker árrés

A bukméker olyan jogi személy, amelynek tevékenysége az, hogy fogadásokat fogadjon el ügyfeleitől különböző eseményekre. Helyesen megjósolt eredmény esetén a játékos nyer. Helytelen összegű fogadás esetén az iroda megkapja. Az iroda üzleti terve előírja a közvélemény rendszeres nyomon követését a különböző eseményekről, így a mérkőzések kimenetelétől függetlenül a fogadóirodának mindig garantált nyeresége van. Ennek a nyereségnek a nagyságát árrésnek nevezzük.

A fogadóirodánál történő regisztráció után a játékos hozzáfér a sportesemények gazdag listájához, az úgynevezett "sorhoz". A játékos feladata egyszerűen kiválasztani a neki tetsző mérkőzést, és helyesen megjósolni annak kimenetelét. Helyesen megjósolt kimenetel esetén pedig a fogadóiroda feltölti a játékos számláját a nyeremény összegével. De egy esemény kimenetelének valószínűsége, mint tudjuk, nem ugyanaz.

A fogadási marginról

Minden fogadóiroda saját árréssel rendelkezik. Minél nagyobb az iroda, minél szélesebb a kliens-játékosok listája, annál alacsonyabb az árrés jó profitot biztosít. A világpiacon már hírnevet szerzett nagy irodák nagy forgalommal bőven elegendőek 5%-kal. Kis irodákban az árrés 10% és 20% között mozog, ami befolyásolja az együtthatók vonzerejét.

Banki árrés

A banki árrés az a hitel- és betéti kamatok, az egyes hitelfelvevők hitelkamatai, az aktív és passzív műveletek kamatai közötti különbség.

Kamatmarzs

Kamatmarzs - a kamatbevétel és a ráfordítás különbsége kereskedelmi Bank kapott és kifizetett kamat között. Ez a bank profitjának fő forrása, és célja az adók, a spekulatív ügyletekből származó veszteségek és az úgynevezett „teher” – a kamatmentes bevétel túllépése a kamatmentes kiadásoknál –, valamint a banki kockázatok fedezése.

A fedezet nagysága rubelben kifejezett abszolút értékkel és számos pénzügyi mutatóval jellemezhető.

A fedezet abszolút értéke a bank kamatbevételeinek és kiadásainak teljes összege, valamint az aktív műveletek bizonyos típusaiból származó kamatbevételek és az ezekhez a műveletekhez felhasznált forrásokhoz kapcsolódó kamatkiadások különbségeként számítható ki. . Például a kölcsönök kamatfizetései és a hitelforrások kamatkiadásai között.

A kamatfelár abszolút értékének dinamikáját több tényező határozza meg:

A hitelbefektetések és egyéb aktív tevékenységek volumene, amelyek kamatbevételt generálnak;

A bank aktív működésének kamata;

A bank passzív műveleteinek kamata;

Az aktív és passzív műveletek kamatlábai közötti különbség (szpred);

A kamatmentes hitelek aránya a bank hitelállományában;

A kockázatos aktív műveletek aránya, amelyek kamatbevételt generálnak;

A saját tőke és a vonzott források aránya;

A vonzott erőforrások szerkezete;

A kamat felhalmozásának és beszedésének módja;

A bevételek és ráfordítások képzésének és elszámolásának rendszere;

Az infláció mértéke.

A bank kamatbevételeinek és kiadásainak elszámolására vonatkozó hazai és külföldi szabványok között eltérések vannak, ami befolyásolja a kamatmarzs nagyságát.

A lehívott és elhelyezett pénzeszközök után felhalmozott kamatösszegeknek a bank kiadási és bevételi számláira történő felsorolásával kapcsolatos tranzakciók elszámolásának két módja van: a készpénzes módszer és az "felhalmozási" ("felhalmozási") módszer.

A nettó kamatmarzs (NIM) a bank egyik legfontosabb teljesítménymutatója, amely a bank aktív működésének eredményességét tükrözi. A kamat (díj) bevétel és a kamat (díj) ráfordítás különbözetének a bank eszközeihez viszonyított arányaként definiálható.

Hitelmarzs

A hitelmarzs az a bank kölcsönzött pénzeszközeinek költsége és a hitelezésből származó bevétel közötti különbség.

Hitelmarzs

Nem titok, hogy a bankok nem önköltségen adnak hitelt ügyfeleiknek. A bankok a kockázat mértékétől függően bizonyos százalékkal emelik a kamatot. Az áru kölcsönszerződés szerinti értéke és az áruvásárlásra felvett kölcsön összege közötti különbséget hitelmarzsnak nevezzük. A hiteltermékek közül a legmagasabb a kártyás hitelezésben, valamivel kisebb a POS-hitelezésben (ún. bolti hiteleknél), és még kisebb a fogyasztási hiteleknél (készpénzben kibocsátott hiteleknél). A legalacsonyabb hitelmarzs a jelzálog- és autóhitelek terén.

A hatályos pénzügyi törvény szerint a hitelnyújtással járó magas kockázathoz a működés magas jövedelmezősége (kockázati prémium) kell, hogy társuljon és fordítva. Ezért a likvid fedezet ellenében kibocsátott hitelek (jelzálog-, gépjárműhitel) kevésbé kockázatosak és kevesebb bevételt hoznak a banknak, mint a fogyasztási hitelek vagy a kártyahitelek. A legnagyobb hitelmarzs a kártyás hitelezésben van, mivel ez a legkockázatosabb; tulajdonképpen a pénzeszközöket hitelként nyújtják a hitelfelvevő számlaforgalma ellenében, fedezet nélkül. Az ilyen kölcsönök fedezete több mint 10%. Körülbelül ekkora hitelmarzsot számítanak be a bankok a hitel költségébe a fogyasztási hitel igénylésekor. Ez annak köszönhető, hogy a hiteleket fedezet nélkül nyújtják, ami azt jelenti, hogy a bank számára ezek a legkockázatosabbak. Ma már sok olyan bank, amely aktívan foglalkozik kártya- és fogyasztási hitelnyújtással, 15-20%-os veszteséggel rendelkezik, így a kockázatok beleszámítanak a hitelmarzsába.

BAN BEN Utóbbi időben A bankok kismértékben csökkentették a készpénzben kibocsátott hitelek számát, csökkentették a marzsokat, illetve csökkentették a kamatokat. Cserébe a leendő hitelfelvevők további biztosítékot kaptak a kölcsön visszafizetéséhez: életbiztosítást, egy-két személy kezességvállalását, kötelező foglalkoztatást. Mind az első, mind a második csökkenti a banki kockázatokat, így a marzsokat és kamatokat. A magas költségek tekintetében most vitathatatlanul vezető szerepet töltenek be a kártyahitelek. Ami a jelzáloghiteleket illeti, azokon évi néhány százalék a marzs, mivel kevésbé kockázatosak, a kockázat szinte nulla. Az autóhiteleknél a kockázatot a fedezet csökkenti.

Az autóhitelek és jelzáloghitelek kamata a legalacsonyabb: az autóhitelek esetében körülbelül 13%, a jelzáloghitelek esetében 14%, a fogyasztási hiteleknél pedig 21-25%. Érdemes megjegyezni, hogy nem minden nyereség megy a bankárok zsebébe. A fedezetet nem szabad összetéveszteni azzal a bevétellel, amelyet a bank a hitelnyújtásból kap, mert a magas kockázatok és veszteségek miatt a bevétel kicsi lehet, a fedezet pedig magas. A fedezet nem csak a bevételeket tartalmazza, hanem a kiadásokat, veszteségeket, a kötelező tartalékot és a kötelezettségek költségét is. BAN BEN különféle típusok a hitelezés különböző forrásokat használ fel, amelyek kockázati szintje eltérő, így a jövedelem szintje eltérő kamat mellett is megközelítőleg azonos.

szavatoló tőke

A szavatoló tőke az a biztosító fizetőképessége. Kiszámítása a biztosító eszközei és kötelezettségei közötti különbözetként történik.

Egy biztosító fizetőképességének felmérése és ellenőrzése minden biztosító szervezet számára, és az egész biztosítási piac számára fontos. A biztosítási felügyeletek fizetőképességi követelményeket dolgoznak ki, és korlátozó intézkedéseket állapítanak meg azon biztosítók számára, amelyek nem teljesítik ezeket a követelményeket. A biztosító szervezetekkel szemben támasztott egyik követelmény a szavatoló tőke minimális szintjének megállapítása, amelyet a biztosító eszközeinek és forrásainak normatív aránya határoz meg.

A biztosító eszközei és kötelezettségei közötti normatív arány alatt azt az értéket (szavatoló tőkét) kell érteni, amelyen belül a biztosítónak – az alapítók követelési jogai kivételével – minden jövőbeni kötelezettségtől mentes saját tőkével kell rendelkeznie, csökkentve immateriális javak és követelések értéke, amelyek lejárata lejárt.

Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma által kidolgozott és jóváhagyott rendelet az általuk vállalt eszközök és biztosítási kötelezettségek normatív arányának biztosítók általi kiszámításáról szóló rendelet meghatározza a szavatoló tőke kiszámításának módszerét. A biztosítók e rendelet szerinti adatok alapján könyvelés negyedévente pedig kimutatások elemzik pénzügyi helyzetüket, beleértve a szavatoló tőke kiszámítását is.

A szavatoló tőke ellenőrzése a standard szavatoló tőke és a tényleges szavatoló tőke kiszámítására redukálódik. A biztosító szervezet akkor felel meg a szavatolótőke követelményeinek, ha a tényleges szavatoló tőke nagyobb vagy egyenlő, mint a normatív szavatoló tőke.

dömpingkülönbözet

Dömpingkülönbözet ​​- külkereskedelmi tevékenységben a termék rendes értékének (hasonló vagy közvetlenül versengő termék ára a termék előállítója vagy exportőre (külföldi államok unió) államában) aránya a szokásos kereskedelmi forgalomban. egy ilyen termékben, levonva az ilyen termék exportárát, az exportárhoz. A gazdasági érdekek védelmét szolgáló intézkedésekről szóló szövetségi törvénnyel összhangban Orosz Föderációáruk külkereskedelmének lebonyolítása során” (8. cikk), a dömpingkülönbözetet az exportőr államában dömpingellenes vizsgálat tárgyát képező áruk rendes értékének és az exportált terméknek az összehasonlítása alapján határozzák meg. az említett áruk ára. A minimálisan megengedett árrés 2%.

Források és linkek

Szövegek, képek és videók forrásai

wikipedia.org – a Wikipédia ingyenes enciklopédiája

bizkiev.com - elektronikus üzleti magazin

marketch.ru - információs oldal a marketingről

finansiko.ru - weboldal a pénzügyekről és a bevételekről

dic.academic.ru - szótárak és enciklopédiák az akadémikusról

prostobiz.ua - üzleti és pénzügyi információs oldal

offisny.ru - információs oldal, amely segít a kereskedőnek

s-tigers.com.ua – kereskedelemről és menedzsmentről szóló oldal

ru.bforex.com - oldal a devizapiaci kereskedésről

probukmeker.ru - a fogadóirodákról és az árfolyamokról szóló webhely

interactivebrokers.com - tőzsdei kereskedési oldal

emagnat.ru - üzleti és pénzügyi magazin

signaliforex.ru - webhely a devizapiaci kereskedésről

forexarena.ru - a devizapiaci kereskedésről szóló oldal

zhuk.net - cégvezetési oldal

btimes.ru - magazin az üzleti életről Oroszországban és külföldön

banki.ru - a bankokról és a banki szolgáltatásokról szóló webhely

banki-delo.ru - weboldal a bankokról és a pénzügyekről

programma-avtokreditovaniya.ru - információs oldal az autóhitelekről

vedomosti.ru - Vedomosti információs és hírportál

Financials-analysis.ru - weboldal a pénzügyi elemzésről

moneytimes.ru - online magazin a pénzügyekről

ngpedia.ru - az olaj és a gáz elektronikus enciklopédiája

iknowit.ru - online magazin Hogyan működnek a dolgok

futures101.ru - blog a határidős és származékos piacról

allfi.biz - befektetési információs portál

aup.ru - adminisztratív és menedzsment portál

pravoteka.ru - Pravoteka jogsegély-portál

mrcmarkets.ru - Forex kereskedési oldal

macd.ru - weboldal a pénzügyekről és a részvényárfolyamokról

afdanalyse.ru - webhely a pénzügyi elemzés módszereiről

lawmix.ru - üzleti információs oldal

msfo-dipifr.ru - az IFRS-ről és a Dilipr-vizsgáról szóló webhely

Linkek internetes szolgáltatásokhoz

forexaw.com – információs és elemző portál a pénzügyi piacokhoz

google.ru a legnagyobb kereső rendszer a világban

video.google.com – videók keresése az interneten a Google segítségével

translate.google.ru - fordító a Google keresőmotorjából

yandex.ru - a legnagyobb keresőmotor Oroszországban

wordstat.yandex.ru - a Yandex szolgáltatása, amely lehetővé teszi a keresési lekérdezések elemzését

video.yandex.ru - videók keresése az interneten a Yandexen keresztül

images.yandex.ru - keressen képeket a Yandex szolgáltatáson keresztül

Alkalmazási programok hivatkozásai

windows.microsoft.com - a Windows operációs rendszert létrehozó Microsoft Corporation webhelye

office.microsoft.com - a Microsoft Office-t létrehozó vállalat webhelye

chrome.google.ru - egy gyakran használt böngésző a webhelyekkel való munkavégzéshez

hyperionics.com - a HyperSnap képernyőrögzítő program készítőinek oldala

getpaint.net - ingyenes szoftver képekkel való munkához

etxt.ru - az eTXT program készítőinek oldala, plágiumellenes program

Cikk készítő

vk.com/panyt2008 - Vkontakte profil

odnoklassniki.ru/profile513850852201 - Odnoklassniki profil

facebook.com/profile.php?id=1849770813- facebook profil

twitter.com/Kollega7- Twitter-profil

plus.google.com/u/0/ – Google+-profil

livejournal.com/profile?userid=72084588&t=I - blog a LiveJournalban

Kereskedelmi tevékenységet folytató vállalatok az árrés rovására léteznek. Egy bizonyos rubelben kifejezett összeget hozzáadnak az áruk vagy szolgáltatások költségéhez, és ennek eredményeként az áru eladási ára keletkezik. De akkor felmerül a kérdés, hogy mi az árrés, és egyenlő-e a felárral? Sok törekvő vállalkozó gyakran összekeveri a kettőt. Találjuk ki...

Nem vagyok közgazdász, és magam is összekevertem ezeket a fogalmakat. Amikor felvettek értékesítésre egy nagy céghez, a leendő menedzserem megkérdezte, lehet-e magasabb az árrés, mint a felár, és először megdöbbentem, mivel azt hittem, ugyanaz a dolog. Megkérdezte, ha az áru ára 130 rubel, és a költség 100, akkor mennyi lesz az árrés és a felár. 30-at mondtam, és nem tévedtem. Aztán megkérdezte, hogy mennyit százalékosan, majd úsztam 🙂 30%-ot, válaszoltam, margó és felár, kicsit zavartan és már rájöttem, hogy valamit nem tudok. 30% és 23% válaszolt rá. Ezt követően kezdtem el fejleszteni a közgazdasági ismereteimet, hiszen az értékesítés és menedzsment területén az aktív növekedéshez szükséges, a tárgyalókészség önmagában itt nem lesz elég – jöttem rá.

Árrés- (angol margin - különbség, előny) az áru eladási ára és költsége (beszerzési ár + szállítási költség) különbsége. Bruttó profitnak is nevezik. Más szóval, az eladások megtérülési rátája. Ez a különbség rubelben és százalékban is kifejezhető.

Kiszámoltuk a margót, de mi az a felár? jelölés(angolul markup) az áru bekerülési költsége és az eladási ár közötti különbség, az eladott áru árának kiegészítése. Jómagam vizuális vagyok és szeretem a vizuális magyarázatot, ehhez készítettem az alábbi képet.

Még egyszer pontról pontra:

• Az árrés kiszámításakor az áru bekerülési költsége és az eladási ár közötti különbözetet veszik figyelembe, az árrés kiszámításakor pedig a vállalatnak az áru értékesítése utáni bevétele és a bekerülési értéke közötti különbözetet.
• A fedezet maximális mértékére nincs korlátozás, az áruköltséghez viszonyítva legalább 100%, legalább 500% lehet. Például az áruk ára 100 rubel, és úgy döntöttek, hogy 250 rubelt tesznek ki. Ebben az esetben a felár 250%.
• Az árrés nem lehet több 100%-nál, mivel ez meghaladja az áru eladási árát. A legnagyobb árrés 99,99%. Ha van, sürgősen hívjon, és mondja el, mit csinál 🙂
• Az árrés és a felár egyenesen arányos egymással. Az egyetlen dolog, hogy a margó nem haladhatja meg a felárat.
• Ezek a számítások mind az árukra, mind a szolgáltatásokra vonatkoznak.

A jelölés meghatározása előtt vegye figyelembe magának a terméknek és a vállalatnak a versenyképességét a piacon. Fontos, hogy ne feledkezzünk meg a vállalatának a versenytársakhoz viszonyított fejlődéséről, mert néhányan hasonló árukat értékesítenek alacsony áron, de nagy mennyiségben, és fordítva - magas áron, de kis mennyiségben.

Természetesen ideális esetben a kereskedelmi árrésnek lehetővé kell tennie, hogy egyensúlyt tartson az optimális ár és a várható értékesítési mennyiség között, de semmi esetre sem befolyásolja a termék vagy szolgáltatás minőségét. Hidd el, ha ön a kiszámíthatatlan dömping mellett áll, az útja az összeomláshoz vezet. Ez egyértelműen mutatja a piacot műanyag ablakok Oroszországban. Évente több száz olyan céget zárnak be, amelyek csak kiszámíthatatlan árleszállítással tudtak kereskedni, más módon nem tudtak ügyfelet vonzani. Csak nagy ablakgyártók és ügyes kereskedelmi cégek készítenek helyes számítás, magas szintű szolgáltatással, termékminőséggel vonzzák a vevőt, és nem csak a fő terméken, hanem a kapcsolódó termékeken is tudnak keresni, például OKFIL ablakszűrőkkel, amelyeket minden ablakkal tovább lehet értékesíteni, és ez növeli a a vállalkozás általános jövedelmezősége. Ha a megfelelő kereskedelmi árrést állítja be szolgáltatásaihoz (vagy áruihoz), akkor annak értéke teljes mértékben fedezheti az áruegység által okozott költségeket, és ráadásul nyereséggel hagyja el a vállalatot.

A margó és a jelölés nagyon gyakori kifejezések, most már ismeri jelentésüket és különbségeiket. Használja őket bölcsen, és érje el a nagyvállalatokkal való együttműködés új szintjeit.

Mi az a Margó

A margó az a termékek jövedelmezőségi mutatója, egy áruegység költsége és az eladási költség közötti különbség. Két mennyiségben mérik: abszolút ( meghatározott pénzügyi egységeket, például dollárt) vagy a bekerülési érték és az érték különbségének egy százalékát alkalmazzák a termék piaci árára.

Mi a MARGIN - definíció, jelentése egyszerű szavakkal.

Egyszerűen fogalmazva a margó az a nyersanyag árrés szinonimája, egy gyártó cég által kapott profit. A mutató egy adott áruegységből és a bruttó árrésből számítható ki - a teljes vállalati bevételből. De fontos részletesebben megérteni, hogy mi az árrés az üzleti életben és a kereskedésben, és miben különbözik ugyanazon feláratól vagy nyereségtől.

Mi az árrés egyszerű szavakkal és hogyan kell kiszámítani?

A margin szó az orosz nyelvbe az angolból került be, ahol a pénzemberek és a közgazdászok a margin szót használják. De a franciák alkalmaztak először ilyen kifejezést, akiknek nyelvén ott van a marge szó. Mindkét szónak sokféle szemantikája van a nyelvén, a „tartalék” jelentésétől a „nyereség”, „előny” definícióiig.

A margó az egyszerűen pontosan az az anyagi haszon, amelyet az üzletember önállóan felszámol, majd megkap a termék alapköltségéből. Pontosan ez az ár "tartalék" vagy "előny", ami a vállalat jövedelmezőségét mutatja.

Mi az a margin? Képlet és számítási jellemzők

Mutassuk meg világosabban egy példával, hogy mit jelent ez a kifejezés, és mi a különbség a haszonkulcs vagy az árukulcs között.

A fedezet kiszámítása kétféleképpen történhet:

• abszolút mértékegységeket használva ( konkrét dollár, euró stb.);
• relatív százalékban.

Itt fordul elő leggyakrabban a jelölés és az árrés összetévesztése. Vegyünk egy egyszerű példát: egy okostelefon ára 200 dollár, valós piaci ára pedig 300 dollár. Ennek a modulnak a jelölése könnyen kiszámítható - 100 dollár. Az árrés mutató abszolút mértékegységben szintén 100 dollár lesz.

Szigorúan véve egy ilyen számítás az első lépés a termék költséghatékonyságának meghatározásában. Megtanultuk az abszolút árrését, és most le kell vezetnünk a százalékos képletet.

Mi a legfontosabb árrés a kereskedelmi és pénzügyi szektorban?

Tehát számunkra most az árrés százalékos kiszámítása relevánsabb. A közgazdászok nyelvén ezt "margin ratio"-nak nevezik, amely százalékban mutatja meg egy adott áruegység jövedelmezőségét.

Kiszámítása a következő képlet szerint történik: egy áruegységből származó nyereséget el kell osztani az eladási árral, és meg kell szorozni 100%-kal. Az előző számításokban 100 dollárt kaptunk - az abszolút árrésünket. 100 dollár osztva 300-zal ( az áru végső költsége) és szorozzuk meg 100 százalékkal.

Példánkban az árrés aránya 33% ( kerekítve). A 33 százalék egy olyan mutató, amely egy hagyományos okostelefon nyersanyagalapú jövedelmezőségét tükrözi, amelyet példaként említettünk.

Egyébként, ha százalékban számolnánk a felárat, teljesen más számot kapnánk - 50%-ot. Ezzel a példával azt akartuk bemutatni, hogy mennyire fontos elkerülni a zavart nemcsak a terminológiában, hanem a számítási képletekben is.

És még egy kis betekintés. A korábbi számítások során 33%-os fedezeti arányt kaptunk. Viszonylagosan egy ilyen mutatóval rendelkező vállalkozás 33 cent nyereséget kap minden elköltött dollár után. A fennmaradó 77 cent a kiadásokra megy el.

Mi a bruttó árrés?

Ha az előző példákban egy adott áruegység fedezeti hányadára koncentráltunk, akkor a bruttó árrés a vállalkozás bevételének maradványmennyisége a változó költségek levonása után. Ez utóbbiak közé tartozik:

• nyersanyag beszerzés termelési anyagok;
• bérek kifizetése a dolgozóknak;
• költségek;
• szállítási költségek stb.

Az európai terminológiában megtalálható a bruttó profit ( vagy bruttó fedezet), amely ezt a mutatót határozza meg. Az európaiak a FÁK-tér sok országával ellentétben pontosan a százalékot számítják ki, nem pedig az abszolút értékeket. Ezen az alapon nagyon gyakran zavar és következetlenség tapasztalható a számviteli pénzügyi dokumentációban.

A bruttó árrés soha nem tükrözi a vállalat pénzügyi helyzetét, de valós képet ad arról, hogy egy vállalat hogyan tudja eladni az árukat a változó költségek csökkentésével vagy növelésével. Ezen túlmenően ez a mutató lehetővé teszi más, a vállalkozás működéséhez fontosabb kritériumok kiszámítását.

Mi az árrés a banki tevékenységben?

A „margin” kifejezést a bankszektor is használja. A finanszírozók egy adott bank tevékenységét elemzik, egyidejűleg négyféle margin mutatót számítanak ki:

• banki: kiszámítják a hitelkamatok és a betétek közötti különbséget;
• hitel: két – a szerződésben meghatározott és az ügyfélnek ténylegesen kiállított – összeg különbsége;
• garancia:úgy számítják ki, hogy a hitelösszegből levonják a biztosíték összegét;
• nettó árrés: képlet szerint százalékosan számítják ki - a jutalékkiadásokat levonják a jutalékbevételből, és az eredményt elosztják a banki eszközökkel.

Az utolsó képlet döntő egy adott bank sikeres vagy sikertelen tevékenységének bemutatásában. A számítás során nemcsak a teljes banki vagyont lehet figyelembe venni, hanem csak azokat is, amelyek ténylegesen befolyásolják Ebben a pillanatban (profitot termelni).

Mi az a margin?Ezt a kifejezést elég gyakran használják a közgazdaságtanban, kereskedelemben, kereskedésben, de minden esetben kicsit mást jelent. Ezért a félreértések és a félreértések elkerülése érdekében ez a cikk a kifejezés minden jelentésére kiterjedárrés.

Ebből a cikkből megtudhatja, mi az:

• üzleti árrés;
• kereskedési árrés;
• margin kereskedés;

Margó az üzleti életben

Az üzleti haszon egy termék ára és költsége közötti különbség. A margót és a jelölést néha összekeverik. Magyarázzuk el a képletek különbségét:

Árrés=(eladási ár-költség)/eladási ár*100%

jelölés=(eladási ár-költség)/költség*100%

A jelölés könnyen lehet több 100%-nál, de a margó nem lehet több 100%-nál, mert in jövedelmező üzlet kevesebbe kerül, mint az eladási ár.

Vegyünk egy példát:

Az árrés és a felár összefügg egymással, a felár növekedése a marzs növekedéséhez vezet. Az árrés ismeretében kiszámíthatja, hogy mekkora legyen a felár, és szabályozhatja az áruk eladási árait.

Például egy vállalat 30% árrést szeretne kapni 25 rubel áruk árán. Ezután az árrés meghatározásának számítása így fog kinézni:

30%=(X-25)/X*100%
0,3X=X-25
25=0,7X

Eladási ár = 35 rubel.
Margin = 10 rubel. vagy 40%

Az árrést az árbevétel megtérülésének is nevezik, melynek segítségével megbecsülheti az árbevétel növekedését. Ha a költségek és a felárak nem változnak, akkor csak az eladott pozíciók számának növekedése vezet az árrés növekedéséhez.

Margin a kereskedésben

A kereskedési árrés az értékpapírok eladási és vételi ára közötti különbség., terjed, .

Határidős kereskedés esetén a kereskedő számlája naponta változik a változási árrés mértékével. Ha a kereskedő nyereséget ért el, akkor az árrés jóváírásra kerül a kereskedési számlán. Ha a kereskedő veszteséget szenvedett el, akkor az árrést levonják a kereskedési számláról. Az elhatárolás/terhelés az elszámolás során történik. Az elszámolás (vagy elszámolási munkamenet) általában naponta egyszer vagy kétszer történik, ezalatt nincs kereskedés.

Az eltérési árrés kiszámításának módja a tőzsde honlapján található eszközleírásokban található. Például,határidős kontraktusra az RTS indexen az egyik számítási képlet így néz ki: rizs1

Az RTS index esetében a minimális árlépés kiszámítása az USA-dollár árfolyamával történik. Ez befolyásolja a pénzügyi eredményt. Ha az amerikai dollár értéke nő, akkor a határidős ügyletek értéke az RTS indexen esik, és fordítva.

A CME-n kereskedett határidős ügyletek specifikációi megtalálhatók a Chicago honlapján cserék.

Margin kereskedés

A margin kereskedés egy bróker által biztosított kölcsönzött pénzeszközök felhasználásával való kereskedés. A brókerek a margin kereskedést „fedezet nélküli tőkeáttételes ügyleteknek” vagy „fedetlen értékpapíroknak és készpénzpozícióknak” nevezik.

Miért van szükség margin kereskedésre?

Ha egy kereskedőnek csekély induló tőkéje van, a bróker szívesen felajánlja a tőkeáttétel használatát, mert ezekért a műveletekért külön kell fizetni. Például a BCS minden ügyfélnek 1:5 arányú tőkeáttételt kínál, a Sberbank pedig 1:3-at kínál, 1:5-re növelve. Ezek az arányok azt jelentik, hogy egy valódi 1000 rubel birtokában egy kereskedő 5000 (3000) rubel tőkével tud működni.

A következő fogalmak szorosan kapcsolódnak a margin kereskedéshez:

• CRMS, CRMS, CRMS (részletek lent)
• diszkonttényezők vagy kockázati szintek
• portfólió értéke
• kezdeti margó
• minimális árrés
• kényszerzárás vagy margin call

Mi az a CRMS, CRMS, KOSD

A kockázati szintek alapján a brókerek kategóriákba osztják kereskedési ügyfeleiket. És megbecsülik, hogy mekkora összeget lehet beállítani a margin kereskedéshez.

• CRMS – Nak nekügyfelek a Val vel alapértelmezett nál nél egyenlő Rkövetelés. Magánszemélyek kevés induló tőkével és tapasztalat nélkül.
• CRSD – Nak nekügyfelek a P túlzott nál nél egyenlő Rkövetelés. A bRÓL RŐLtöbb pénzt 600 ezer rubeltől, bRÓL RŐLtöbb tapasztalat 180 napos aktív kereskedésből.
• KOSD – Nak nekügyfelek a O magától nál nél egyenlő Rkövetelés. Jogi személyek.

Itt van például, hogyan magyarázza a BCS bróker a kategóriákra való felosztást.

A kölcsönzött pénzeszközök felhasználása a margin kereskedésben fizetős szolgáltatás. A brókerek feltüntetik a kölcsönzött források felhasználásának költségét a weboldalon és a közvetítői szolgáltatási szerződésben. Példa a Sberbank webhelyéről:

A brókerek értékpapírokat vesznek fedezetül. A fedezett értékpapírok listája a bróker honlapján is felkerül. Ezek a leglikvidebb értékpapírok - "kék chipek" - Sberbank, Gazprom, Rosneft, Lukoil.

A bróker minden egyes ilyen értékpapír esetében diszkonttényezőket vagy kockázati szinteket dolgoz ki. A kockázati szintek meghatározásához szükség vana kereskedő kezdeti és minimális árrését(mi a kezdeti és a minimális margó – néhány bekezdés alatt).

Például egy BCS bróker három letéti értékpapírja standard kockázati szinttel rendelkező ügyfelek számára.

Kezdeti és minimális árrés– a kereskedő fizetőképességével kapcsolatos feltételek.

Kezdeti fedezet = értékpapír érték * az adott értékpapír kezdeti kockázati rátája

Kezdeti árrés– a fedezeti értékpapír értékének egy része, amelynek a kereskedő kereskedési számláján kell lennie. A fedezett értékpapírok esetében nem kell 100%-ot fizetni, elég a kezdeti letétet befizetni.

Minimális árrés = értékpapír értéke * minimális kockázati ráta ennél az értékpapírnál